Betale ned lån eller spare i fond?

Skal du bruke ekstra penger på boliglånet, på sparekonto eller i fond? Se hva hvert valg gir etter skatt, og hvor høy avkastning fondet må ha før det lønner seg.

Med disse tallene

Fondet må gi mer enn 6,1 % i året for å slå nedbetaling

Ekstra nedbetaling gir en sikker avkastning på 4,29 % i året: renten på 5,50 % minus rentefradraget på 22 %.
Med 8,5 % forventet avkastning gir fondet 39 949 kr mer enn nedbetaling etter 10 år, etter skatt og kostnader. Det er ikke sikkert.
Faller aksjene 30 % rett før du trenger pengene, sitter du igjen med 386 403 kr i fondet, mot 450 174 kr med nedbetaling.
Sparekonto gir 26 960 kr mindre enn nedbetaling, fordi renten etter skatt er lavere (3,12 % mot 4,29 %).

Ekstra nedbetaling

450 174 kr

Tilsvarer 4,29 % rente etter skatt · Sikker

Sparekonto

423 214 kr

Tilsvarer 3,13 % rente etter skatt · Sikker, men renten kan endres

Indeksfond på ASK

490 124 kr

Tilsvarer 5,85 % rente etter skatt · Svinger. Kan gå ned.

Hva 360 000 kr i innskudd er verdt etter 10 år, etter skatt. For nedbetaling er det hvor mye lavere gjelden er.

Hva pengene er verdt etter skatt

Ekstra nedbetaling
Sparekonto
Indeksfond på ASK

Hva om fondet gir mer eller mindre?

Avkastning før kostnader	Fondet etter skatt	Mot nedbetaling
0,0 %	357 756 kr	−92 418 kr
3,0 %	404 941 kr	−45 233 kr
6,0 %	448 109 kr	−2 065 kr
8,5 %	490 124 kr	+39 949 kr
11,0 %	538 495 kr	+88 320 kr

Avkastningen er regnet som lik hvert år. I virkeligheten svinger den, og den kan være negativ flere år på rad.

Lånet

Uten ekstra nedbetaling er restgjelden 2 254 681 kr etter 10 år, med et terminbeløp på 18 423 kr i måneden. Med ekstra nedbetaling er den 1 804 507 kr.

Før du bestemmer deg

Ha en buffer først. Penger du har betalt inn på lånet, får du ikke alltid tilbake når du trenger dem, med mindre du har et rammelån.
Betal dyr gjeld først. Forbrukslån og kredittkort har som regel mye høyere rente enn boliglån. Å betale dem ned gir en sikker avkastning som sparing sjelden slår.
Fastrente: Ekstra nedbetaling kan koste et overkursgebyr hvis renten har falt siden du bandt den. Spør banken.
Under 34 år? Sjekk BSU først. Du får 10 % skattefradrag i tillegg til renten, og pengene kan ikke falle i verdi.
Du kan også dele: litt på lånet og litt i fond. Det gir litt sikkerhet og litt mulighet for mer.

Slik regner vi

Ekstra nedbetaling: Terminbeløpet er det samme, så rentene du sparer, går også til nedbetaling. Du mister rentefradraget på 22 %, så nedbetalingen gir renten etter skatt. Er lånet betalt før perioden er over, settes både det faste beløpet og terminbeløpet du slipper, på sparekonto.
Sparekonto: Renten skattes med 22 % hvert år.
Indeksfond på aksjesparekonto: Avkastningen er lik hvert år. Alt selges til slutt, og gevinsten over skjermingsfradraget skattes med 37,84 %.

Hvorfor break-even?

Ingen vet hva fondet gir de neste årene. I stedet for å gjette viser vi hvor høy avkastningen må være for at fondet skal slå nedbetaling. Da kan du selv vurdere om du tror den blir høyere, og om du tåler at den kan bli lavere.

Fondet må gi mer enn lånerenten etter skatt, fordi gevinsten skattes og fondet har kostnader. Med 5,5 % rente på lånet må fondet gi omtrent 6,1 % i året over 10 år.

Risikoen er ulik

Nedbetaling gir en sikker avkastning. Fondet kan gi mer, men verdien svinger. Faller aksjene 30 % rett før du trenger pengene, kan fondet ende lavere enn nedbetaling, selv om snittet over tid er høyere.

Hvor lenge pengene kan stå, og hvor godt du tåler svingninger, betyr derfor like mye som tallene.

Formuesskatt

Formuesskatt er ikke med. Aksjer verdsettes lavere enn bankinnskudd, men har du boliglån, reduseres gjeldsfradraget ditt tilsvarende. Forskjellen blir derfor liten, og de fleste med boliglån betaler ikke formuesskatt.

Ofte stilte spørsmål

Lønner det seg å betale ned boliglånet ekstra?

Ekstra nedbetaling gir en sikker avkastning lik renten etter skatt. Med 5,5 % rente er det 4,29 % i året, fordi du mister rentefradraget på 22 %. Om det lønner seg, avhenger av hva alternativet gir etter skatt.